一、市场行情
1、国内棉花现货价格冲高回落
上周，国内棉花现货价格冲高回落，现货交投氛围基本持稳。本周郑棉主力合约整体表现为先扬后抑，周四收盘价最高触及18185元/吨一线，周五期价大幅回落，回吐前期涨幅，周内期价累计下跌380元/吨，跌幅达2.12%。9月10日，代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数18416，较9月3日上涨462元/吨，涨幅2.57%;郑州棉花期货主力合约结算价17745元/吨，较9月3日上涨35元/吨，涨幅0.20%。
2、国际棉花价格周后期涨幅收敛
上周，美市场担忧美国墨西哥湾天气干扰，农作物后期有可能遭到破坏，刺激国际棉价振荡上涨，但随后市场在美国农业部报告发布前趋于谨慎，ICE棉价尾盘增仓走弱。9月10日代表进口棉中国主港到岸均价的国际棉花指数（M）报价106.42 美分/磅，按1%关税下折算人民币价格为16967元/吨，较9月3日上涨36元/吨，涨幅0.21%。
3、涤短商谈出货
上周涤纶短纤延续弱势走低，棉纺企业逢低按需补货，江苏双控政策或使得供需双减。本周涤纶短纤周均价6902元/吨，较上周下跌14元/吨，行业负荷下降至73.9%，库存维持6天。江浙涤纶短纤厂家报价多数维持稳定，商谈出货，1.4D主流报价6900-7200元/吨左右，实单商谈或在6800-6900元/吨左右。福建涤纶短纤厂家报价下调百元，交投气氛相对清淡，1.4D厂家报价7000元/吨短途送到，实单商谈或在6800-6900元/吨左右。山东、河北涤纶短纤弱势，交投气氛清淡，1.4D半光主流6900-7050元/吨左右，实单商谈。9月10日涤纶短纤价格指数收报6850元/吨，较9月3日下跌120元/吨，降幅1.72%。
4、粘短交投弱势延续
上周，粘胶短纤交投氛围延续弱势，下游纱厂除刚需补货外，采购意愿不高。目前上下游对于粘胶短纤以观望为主。经销商局部地区出现低价抛货现象。由于库存压力尚可，部分主流化纤厂报价暂未下调。现货市场，中端货报价12500-12700元/吨，高端货报价12700-13100元/吨，成交可商谈。9月10日粘胶短纤价格指数收报12670元/吨，较9月3日下跌30元/吨，降幅0.24%。
5、国内外棉纱价格双双走弱
上周，郑棉冲高回落，纯棉纱市场整体交投略有走淡，成交较少，棉纱价格稳中偏弱。纺织市场订单不及预期，“金九银十”传统旺季并未出现，成品库存有所增加。国际棉纱交投气氛随之转淡，中国港口的进口纱价格也稳中偏弱。目前常规外纱价格低于国产纱53元/吨；近期坯布、印染订单总体在回落，客户按需采购，不敢批量备货，纯棉布价格持稳。9月10日，纯棉32S报价27200元/吨，较9月3日下调100元/吨；涤纶32S报价11970元/吨，较9月3日下跌30元/吨；人棉30S报价17500元/吨，较9月3日下跌150元/吨。
6、第十一周储备棉轮出销售底价为17253元/吨
9月6日-9月10日储备棉轮出第十周，合计上市储备棉资源7.52万吨，总成交7.52万吨，成交率100%。平均成交价格17207元/吨，较前一周上涨212元/吨，折3128价格18529元/吨，较前一周上涨173元/吨。根据国家有关部门要求和2021年中央储备棉轮出公告对中央储备棉轮出销售底价计算公式，第十一周（9月13日-18日）储备棉轮出销售底价为17253元/吨(折标准级3128B)，较上一周上涨186元/吨。
图源：中国棉花网
7、市场展望：短期关注限电政策及新增订单情况
国际方面，美国劳工部周五表示，美国8月PPI同比上涨8.3%，创2010年11月以来新高，PPI持续走高将在一定程度上增加市场对于美联储货币收紧的预期。8月国内PPI与CPI“剪刀差”继续扩大，表明价格传导并不顺畅，企业成本压力依然较大，而价格的节节攀升与全球宽松的货币政策密切相关，预计货币政策仍将保持稳健中性，国内政策上依旧延续“稳价保供”，基本面棉花期货价格受高层关注后大幅回落。周内棉花、棉纱期价冲高回落，市场跟涨情绪不高，棉纱价格企稳为主。从宏观的层面来看，当郑棉期价上破万八属于历史高价区间内，风险较大，国家也出台了相关政策控制棉价，因此在当前价位郑棉向上的阻力较大。但鉴于在新年度籽棉抢收的预期下，郑棉下跌空间有限，短期或将维持高位震荡，后续关注下游新增订单情况。
二、行业运行情况
1、USDA发布9月份全球棉花供需预测报告
美国农业部（USDA）最新发布的9月份全球棉花供需预测报告显示，9月全球棉花总产2603.7万吨，较上月调增16.2万吨；全球消费量2702.万吨，调增17.6万吨；出口量1018.1万吨，调增11.1万吨。全球期末库存1887.3万吨，小幅减少11.8万吨。2021/22年度全球棉花总产环比调增，消费量明显调增，进出口贸易量继续调增，期末库存量持续下降。总的来看，本次报告中性偏多。
2、籽棉价格蹿升带来风险
新棉上市临近，纺织厂对陈花的补库意愿将有所下降。据了解，自8月下旬以来，阿克苏库车、沙雅、新和及周边地区少数轧花厂陆续试轧，主要是部分棉花加工企业接到絮棉订单（大多要求10月下旬前发运，轧花厂必须快收购、快加工、快入库、快汽运出疆，否则面临采购方索赔）。手摘籽棉收购价从8.80元/公斤涨至9.50-9.60元/公斤，再到近两日的10.60元/公斤，棉农交售籽棉的价格期望值一再提高，喀什、阿克苏等地一些植棉大户将手摘棉的最低售价上调至10元/公斤以上。
3、棉纱累库率持续小幅上升
据河南、山东、河北等地棉纺厂反馈，郑棉CF2201合约盘面价格收复18000元/吨关口，棉纱报价开始止跌企稳，由于下游织布厂及各轻纺市场贸易商询价、拿货仍不积极，中小棉纺厂新接订单并不顺畅。从调查来看，8月下旬以来气流纺OE8S-OE21S纱的产销形势稍好于环锭纺纱，60S及以上高支精梳纱的接单强于C21S-C40S普梳纱。
河南某中型纱厂表示，近期广东佛山、中山等轻纺市场32S、40S针织纱出货比较慢，织造企业原料补库较8月份谨慎，以随用随买为主。棉纱贸易商普遍存货量比较高，资金被占压的迹象明显，难有大的询价、提货动作。整体看，9月上旬以来棉纱累库率持续小幅上升，个别纱厂成品库存已接近甚至超过“警戒线”，因此尽管棉花期现价格强劲反弹，但纺企仍采取顺价销售的策略。
4、下游织厂受限电及需求影响，开机大幅下滑
下游“旺季不旺”特征明显，部分地区棉纱贸易商出现抛货现象，外贸订单在疫情和海运费集装箱紧张的影响下明显减弱，物流人士认为，圣诞节等节日订单提前启动的现象目前已经结束。近期棉纱市场交投略有走淡，成交偏弱，纺企棉纱库存虽处低位，但上升幅度明显加快；下游织厂受限电及需求影响，开机大幅下滑，其中南通、张槎市场下滑幅度较大。具体开机率，河北高阳地区织厂开机率68%，山东潍坊地区织厂开机率53%，江苏南通地区织厂开机率25%，浙江兰溪地区开机率90%，广东张槎地区织厂开机率40%。市场情绪偏弱。从纺企棉纱库存量来看，近期纺企棉纱库存累库速度有所增加，但库存压力仍然不大，对棉纱价格有一定的支撑。
5、部分织造厂反映资金压力有所增大
海关发布的8月纺织品服装出口数据显示，8月服装及衣着附件出口额为175.99亿美元，环比增加6.18%，呈持续增长走势。但当前下游贸易环境并不乐观，受变种病毒影响，出口船运紧张，货物周转率下降，运输价格接连上涨，导致服装厂回款周期增长，多数在3-4个月账期，少部分有延长至6个月左右。而目前织厂订单不足，同时在上游棉纱价格较高的情况下，部分织造厂反映资金压力也有所增大。旺季不旺，订单不及预期的同时，市场上风险也有一定程度的上升。目前来看，下游市场处于整体偏弱的行情。
6、棉花期货2111、2201合约交易保证上调
9月7日，郑州商品交易所发布公告，根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第十条规定，经研究决定，自2021年9月13日结算时起，棉花期货2111、2201合约的交易保证金标准调整为10%，涨跌停板幅度调整为8%。按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的，仍按原规定执行。
三、行业政策和动态
1、 南通如东县大批织造企业自9月10日开始停机
近日，江苏省节能监察中心分三组赴南通、淮安、盐城、扬州、镇江、泰州、宿迁等能耗强度一级预警地区进行督促检查，其中南通如东县大批织造企业自9月10日开始停机，10月1日重启，仅部分纳税及规模大企业维持部分生产。如东县是南通主要的织造集中区，因此对于纺织市场产生了部分消息面的发酵影响，当前要求9月10日大批停机的情况或可刺激当地部分坯布库存消化，但对于棉纱而言，存在抑制消费的影响。
2、纺织军工巨头际华集团董事长、总经理双双辞职
际华集团股份有限公司于9月8日发布公告称，公司董事会近日接到董事长袁海黎先生，董事、总经理段银海先生的书面辞职报告，袁海黎先生因工作变动辞去公司董事长、董事、董事会战略委员会和提名委员会委员职务；段银海先生因工作变动辞去公司董事、董事会战略委员会委员、总经理职务，根据相关规定，袁海黎先生、段银海先生辞职后其本人均不再担任际华集团任何职务。
际华集团同时宣布，经控股股东新兴际华集团提名，并经公司董事会提名委员会审查通过，公司董事会同意吴同兴先生为公司第五届董事会非独立董事候选人，任期自公司股东大会审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。
3、培育纺织行业“专精特新”发展意义重大
日前，由中国纺织工业联合会行业发展部与科技发展部联合发布了《“十四五”纺织行业中小企业“专精特新”发展行动方案》(以下简称《方案》)，《方案》编制的目的是广泛凝聚各方力量和共识，为行业中小企业的创新成长和高质量发展创造良好环境，支持和引导纺织行业中小企业走“专精特新”发展道路。
4、郑商所携手中华棉助力棉花产业高质量发展
9月9日，郑州商品交易所（以下简称郑商所）举办了“中华棉仓单购销专区上线暨签约仪式”，这标志着郑商所在创新服务模式，提高产业服务能力上又迈出了重要一步。签约仪式后，郑商所举办了棉企座谈交流会，中华棉花集团有限公司及8家涉棉企业代表就如何充分挖掘期货市场服务棉花产业高质量发展潜力，丰富服务棉花产业模式，提高产业抵御风险能力进行了交流。
5、2021年度中国纺联产品开发贡献奖申报9月15日截止
自7月7日以来，中国纺织工业联合会开始在全行业开展了“2021年度中国纺织工业联合会产品开发贡献奖”的申报、评审工作，该项工作得到了纺织全产业链企业的高度关注和积极参与，申报工作将于9月15日截止。
6、国内首项功能棉纤维团标正式实施
近日，由青岛邦特生态纺织科技有限公司牵头制定的国内首项功能棉纤维团体标准《植物多酚改性功能棉纤维》正式实施，对推动我国功能性棉纤维行业的健康可持续发展具有里程碑意义。
据了解，此项标准由中国棉纺织行业协会提出，归口中国棉纺织行业协会团体标准化技术委员会，由青岛邦特生态纺织科技有限公司牵头，联合深圳全棉时代科技有限公司、江苏悦达棉纺有限公司、东莞德永佳纺织制衣有限公司、淮安市东方染色有限公司、上海市纺织工业技术监督所起草。
7、印度棉花公司新年度收购量将大减
近日，印度棉花公司负责人表示，与2020/2021年度收购的920万包相比，新年度印度棉花公司的收购量可能不超过300万包，原因是新年度印度籽棉价格可能在大部分时间高于最低支撑价格。据印度棉花公司分析，印度国内棉花需求强劲、棉花库存枯竭以及对棉花征收10%的进口关税已导致棉花价格在年度初期上涨至6500卢比/坎德~7000卢比/坎德。虽然2020年印度植棉面积下降了6%~8%，但由于降雨良好，棉花产量仍然很高，达到3500万包~3600万包(每包170公斤)。印度棉花公司负责人表示，2021/2022年度企业将入市收购，以确保农民不受损失，不过可能只在12月收获高峰期价格可能低于棉花最低收购价时才可能需要干预，可能是为期15~20天的短期干预，采购量不超过300万包。
8、巴西制定确保符合纺织品标签要求流程
巴西最近发布一项法规(INMETRO第297/2021号指令)，规定确保符合纺织品和服装产品强制性标签要求的流程。企业必须允许有关部门进行任何必要的产品检查，检查可在纺织品和服装产品储存、运输、展示或销售的任何地点进行。
四、国内外要闻回顾
1、央行：8月社会融资规模增量为2.96万亿元，比上年同期少6295亿元
9月10日，央行披露2021年8月社会融资规模增量统计数据报告。数据显示，2021年8月社会融资规模增量为2.96万亿元，比上年同期少6295亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.27万亿元，同比少增1488亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加347亿元，同比少增50亿元；委托贷款增加177亿元，同比多增592亿元；信托贷款减少1362亿元，同比多减1046亿元；未贴现的银行承兑汇票增加127亿元，同比少增1314亿元；企业债券净融资4341亿元，同比多682亿元；政府债券净融资9738亿元，同比少4050亿元；非金融企业境内股票融资1478亿元，同比多196亿元。
2、教育部：坚决查处变相违规开展学科类校外培训问题
教育部印发《关于坚决查处变相违规开展学科类校外培训问题的通知》。通知逐项列举出7种隐形变异形态，包括：证照不全的机构或个人，以咨询、文化传播、“家政服务”“住家教师”“众筹私教”等名义违规开展学科类培训；不具备教师资格的人员违规开展学科类培训，在职中小学教师违规开展有偿补课；通过“直播变录播”等方式违规开展学科类培训；组织异地培训，在居民楼、酒店、咖啡厅等场所，化整为零在登记场所之外开展“一对一”“一对多”等学科类培训。
3、阿富汗塔利班宣布组建新政府 并公布基本架构
当地时间9月7日，阿富汗塔利班向外界公布了“阿富汗伊斯兰酋长国”的政府机构。同时公布部分政府官员名单，其中穆罕默德·哈桑任代理总理。
4、全球汽车芯片短缺加剧 中国全年预计减产166.6万辆
因全球汽车芯片短缺加剧，截至8月29日，全球汽车累计减产688.7万辆，较上周增加44.5万辆，AFS同时预测今年汽车将减产810.7万辆。其中，北美洲预计减产汽车246.5万辆，欧洲预计减产229.3万辆，中国预计减产166.6万辆。根据AFS预测，未来4个月，全球仍将减产汽车121.9万辆。
5、中央宣传部、国家新闻出版署有关负责人约谈腾讯、网易等游戏企业和平台
中宣部、国家新闻出版署约谈腾讯、网易等游戏企业和平台，要求不折不扣执行向未成年人提供网络游戏的时段时长限制，不得以任何形式向未成年人提供网络游戏账号租售交易服务。
约谈强调，要加强网络游戏内容审核把关，严禁含有错误价值取向、淫秽色情、血腥恐怖等违法违规内容，坚决抵制拜金主义、“娘炮”、“耽美”等不良文化。要强化“氪金”管控，杜绝擅自变更游戏内容、违规运营游戏等行为，坚决遏制“唯金钱”“唯流量”等错误倾向，下决心改变诱导玩家沉迷的各类规则和玩法设计。
腾讯、网易皆回应称，将认真学习约谈精神，从严落实相关规范和要求。
6、国常会：今年再新增3000亿元支小再贷款额度
9月1日召开的国务院常务会议提出，今年再新增3000亿元支小再贷款额度，支持地方法人银行向小微企业和个体工商户发放贷款。央行9月9日称，新增3000亿元支小再贷款额度，加大对中小微企业纾困帮扶力度。专家表示，3000亿元支小再贷款额度可有效缓解小微企业“融资难、融资贵”问题，提升政策质效。同时，央行使用这一政策性工具，也在一定程度上向市场释放出稳健货币政策基调没有改变的信号。
7、胡春华：打造高水平开放平台
国务院副总理胡春华在第二十一届中国国际投资贸易洽谈会致辞时强调，立足新发展阶段，中国政府将实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放，充分发挥外资在构建新发展格局中的积极作用，进一步放宽市场准入，加快打造高水平开放平台；在稳定传统领域与外资合作的同时，大力开辟投资合作新领域、新空间。
部分来源：中国棉花网、华融融达期货、格隆汇
编辑：中国纱线网新媒体团队
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